Bank of America advierte que grietas en crédito privado podrían detonar una purga en mercados
Michael Hartnett, estratega de BofA, alerta que la tensión en fondos de préstamos privados y mercados emergentes puede desencadenar una fuerte corrección en activos de riesgo si se rompen niveles clave.
El estratega principal de Bank of America, Michael Hartnett, alertó en su más reciente reporte que las crecientes tensiones en el segmento de crédito privado y los mercados emergentes podrían ser el catalizador de una fuerte corrección en los activos de riesgo globales.
En un momento en el que el mercado está altamente distraído por la escalada geopolítica en Medio Oriente, Hartnett subraya que los fundamentales del crédito muestran señales de advertencia críticas. Específicamente, apuntó que "cuando los fondos de préstamos bancarios se deterioran, suceden 'eventos negativos'", comparando el escenario actual con disrupciones previas como la crisis de pensiones en Reino Unido o la devaluación del yuan.
El reporte indica que si se rompen niveles clave de soporte en estos segmentos de crédito, el mercado podría enfrentar una fuerte purga de activos (un "proper flush"). Este riesgo se mantendrá elevado mientras la Reserva Federal no relaje sus políticas o no se reduzca la presión de liquidez causada por el gasto masivo de capital en infraestructura de inteligencia artificial.
La alerta reaviva el debate sobre los riesgos ocultos en el ecosistema de financiamiento privado no bancario, que ha crecido aceleradamente en los últimos años y que ahora enfrenta la prueba ácida de un entorno macroeconómico incierto.
Para los inversionistas institucionales, esta dinámica implica que la amenaza a las carteras en 2026 podría no provenir exclusivamente de shocks externos, sino de la propia fragilidad en el sistema crediticio que soporta a una gran cantidad de emisores corporativos.
Fuente original:
@zerohedge en X