Morgan Stanley evalúa si el mercado alcanzó el "Pico del Miedo" por la IA y propone el trade "HALO"
Morgan Stanley analiza si la corrección en Wall Street por temor a la disrupción de la Inteligencia Artificial ya tocó fondo. En caso de que el riesgo persista, la firma señala a las acciones con activos pesados y baja obsolescencia (HALO) como el refugio más seguro.
El mercado accionario atraviesa una fase de revaluación profunda respecto a cómo la Inteligencia Artificial impactará a los modelos de negocio tradicionales. En este contexto, Morgan Stanley plantea la posibilidad de que Wall Street haya alcanzado el “Pico del Miedo” (Peak Fear) sobre la disrupción tecnológica masiva.
Durante las últimas semanas, los inversionistas han castigado severamente a sectores vulnerables, especialmente en el ámbito de software y servicios, ante el temor de que las nuevas herramientas de IA erosionen sus márgenes y crecimiento futuro. Sin embargo, Morgan Stanley sugiere que gran parte de este pesimismo ya podría estar descontado en los precios actuales.
Si el mercado no ha tocado este piso de temor, el banco de inversión identifica un refugio táctico claro: el denominado “HALO trade” (Heavy Assets, Low Obsolescence). Esta estrategia consiste en rotar el capital hacia empresas que poseen activos físicos de gran escala, barreras de entrada significativas y cuya operación es difícilmente reemplazable por algoritmos en el corto y mediano plazo.
El interés por acciones HALO refleja un cambio de narrativa donde la escasez de activos reales se vuelve atractiva frente al riesgo terminal de los servicios digitales puros. Sectores como infraestructura, manufactura pesada y energía clásica encajan en este perfil defensivo.
La recomendación subraya la dualidad del ciclo actual de la IA: mientras algunas corporaciones capturan valor masivo por productividad, otras enfrentan un riesgo existencial, forzando a los inversionistas a ser mucho más selectivos y a buscar protección en la tangibilidad de los activos.
Fuente original:
@zerohedge en X